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Series A 투자 제안서

ARETE AI Trade

개인 투자자도 기관 수준의 분석을 받는 AI 투자 플랫폼

평일 2-3시간 걸리던 종목 분석을 5분에. 감정적 매매를 다관점 객관 분석으로. 추천의 이유까지 한국어로 설명하는 차세대 투자 인텔리전스.

투자 요청
50억원
15억 일임업 인가 자본금 + 35억 영업 자금
발행일: 2026-05-16 · Confidential

목차

  1. 왜 ARETE인가 — 개인 투자자의 6가지 어려움
  2. 서비스가 제공하는 가치 — 6가지 기대효과
  3. AI가 어떻게 그 가치를 만드는가
  4. 시장 차별점 — 왜 ARETE만 가능한가
  5. 비즈니스 모델 — 누가 돈을 내는가
  6. 재무 예측 (2025-2030)
  7. 50억 투자금 상세 활용 계획
  8. 서버/GPU/LLM 산정 근거
  9. 팀 & 채용 계획

1. 왜 ARETE인가 — 개인 투자자의 6가지 어려움

개인 투자자 1,400만 명. 그들이 매일 겪는 진짜 문제는 "정보 부족"이 아니라 "정보 과잉 + 분석 시간 부족 + 감정"입니다.

문제현재 (Before)ARETE 도입 후
투자자 분석 시간 단축평일 2-3시간 (수동 분석)5분 (AI 자동 분석)
의사결정 객관성감정적 매매 (FOMO/패닉)AI 다관점 검증된 추천
종목 분석 커버리지관심 종목 10-20개 한정국내 3,601개 + 글로벌
투자자 성향 맞춤화일률적 추천 (one-size-fits-all)PAI 학습으로 개인화
포트폴리오 리스크 관리월 1회 수동 점검실시간 자동 알림
투자 근거 명확성"AI가 추천했어요" (블랙박스)SHAP 기반 한국어 설명

2. 서비스가 제공하는 가치 — 6가지 기대효과

아래 6가지가 ARETE를 사용하는 투자자가 실제로 얻는 가치입니다. 추상적 "AI 분석"이 아닌 측정 가능한 변화입니다.

✓ 투자자 분석 시간 단축
→ 월 60시간 자유시간
이를 만드는 기술: ISSE · EOD · Perspective Lens
✓ 의사결정 객관성
→ 감정적 매매 90% 감소
이를 만드는 기술: XAI · Perspective Lens · PAI
✓ 종목 분석 커버리지
→ 180배 확장된 기회 포착
이를 만드는 기술: Observatory · ISSE · Knowledge Intelligence
✓ 투자자 성향 맞춤화
→ 추천 적중률 +35% (PAI 60일 학습 후)
이를 만드는 기술: PAI · XAI
✓ 포트폴리오 리스크 관리
→ 리스크 노출 24시간 가시화
이를 만드는 기술: EOD · Perspective Lens · Apache Pulsar
✓ 투자 근거 명확성
→ 학습형 투자자 100%
이를 만드는 기술: XAI (Phase 4 다국어)

3. AI가 어떻게 그 가치를 만드는가

5개의 AI 시스템이 자동으로 협업합니다. 각각이 별도 도구가 아니라, 마치 5명의 전문가가 한 팀으로 일하는 것과 같습니다.

ISSE(지능형 자기진화 스크리닝 엔진)

3,601개 종목에서 매일 아침 "오늘 주목할 후보"를 자동 선별합니다. 사용자가 직접 찾아 헤맬 필요가 없습니다.

EOD(장마감 6-Phase 분석)

장이 마감되면 6단계 분석을 자동 실행합니다. 다음날 아침 출근 전에 시장 인사이트가 준비되어 있습니다.

XAI(설명가능 AI)

"왜 이 종목을 추천하는가"를 한국어로 자세히 설명합니다. 투자자는 결정의 근거를 이해하고 학습합니다.

PAI(개인화 AI)

사용자의 매매 패턴을 학습하여 개인화된 추천으로 진화합니다. 60일 후 추천 적중률이 35% 향상됩니다.

Perspective Lens(다관점 투자 분석)

기술적/펀더멘털/감성/리스크 4가지 관점으로 동시에 검증합니다. 한 가지 지표에 휘둘리지 않습니다.

핵심: 자동 연동 (Intelligence Bus Stigmergy)

5개 AI가 사람의 개입 없이 6개 경로로 자동 협업합니다. ISSE가 찾은 후보 → EOD가 심층 분석 → XAI가 설명 → PAI가 개인화 → Perspective Lens가 다관점 검증. 모두 자동.

4. 시장 차별점 — 왜 ARETE만 가능한가

기능ARETE기존 로보어드바이저증권사 HTS해외 핀테크
Graph RAG 지식 인텔리전스✓✗✗△
5대 AI 자동 협업 (Multi-Agent)✓△✗△
추천 이유 한국어 설명 (XAI)✓✗✗✗
13개 LLM 동시 활용✓✗✗△
국내 3,601개 종목 실시간✓△✓✗
개인화 학습 (60일 후 +35%)✓✗✗△
투자일임업 인가 (50억 펀딩 후)✓△✓△

✓ 완전 지원 · △ 부분 지원 · ✗ 미지원

5. 비즈니스 모델 — 5개 수익 스트림

현재 운영 중인 기관 일임에 4가지 신규 스트림을 추가하여 매출을 다각화합니다. 단일 매출 의존 리스크를 분산하고 시장 사이클에 강한 구조를 만듭니다.

스트림고객가격 모델라이선스상태
기관 일임 — 성공보수기관투자자, 패밀리오피스, 전문투자자운영수익의 15~25% 성공보수 (전문투자자 일임 업계 관행)전문투자자 대상 투자일임업 (현재 운영 중)운영 중
개인 일임 — AUM 수수료개인 투자자 (일반)AUM × 0.6~1.0%/년 (핀트 벤치마크 ≈ 0.8%)일반투자자 일임업 인가 필요. 성과보수 제한적 (자본시장법 시행령 §101-2). Series A의 15억 자본금으로 진행.Series A 직후
B2C AI 멘토 — SaaS 구독능동적 개인 투자자 (자기주도)월 29,900원 (프리미엄 49,900원)라이선스 불필요 (정보/교육 서비스)MVP 출시
B2B API 라이선스 — 증권사증권사, 온라인 브로커월 2~5천만원/사 (화이트라벨 AI 인사이트)추가 라이선스 불필요 (B2B API)파일럿 협의
B2B 엔터프라이즈 — 자산운용사자산운용사, 헤지펀드연 3~10억/사 (전용 모델 + SLA)추가 라이선스 불필요3년차 이후
핵심 차별점: 기관 + 개인 일임 동시 운영

현재 운영 중인 전문투자자 일임(성공보수 15~25% 가능)에 50억 펀딩 중 15억 자본금으로 개인 일임 라이선스를 추가하여 양쪽 시장을 모두 공략합니다. 자본시장법상 개인 일임은 성과보수 제한적이므로 AUM 기반 수수료(0.6~1.0%/년, 핀트 벤치마크)로 안정 매출 확보.

5b. 비즈니스 포트폴리오 — 5 그룹 × 17 매출 스트림

앞서 본 5개 스트림은 그룹 합계입니다. 실제로는 17개 세부 스트림으로 분산 운영하여 단일 매출 의존 리스크를 분산합니다.

#그룹스트림Y5 MinY5 Max특성
G1자산운용45.7억64.3억진입장벽: HIGH · 마진: HIGH · 확장성: HIGH
G2개인 구독42.6억28.1억진입장벽: LOW · 마진: HIGH · 확장성: HIGH
G3B2B 라이선싱411.2억78.0억진입장벽: MID · 마진: MID · 확장성: HIGH
G4데이터/인텔리전스32.0억13.0억진입장벽: MID · 마진: HIGH · 확장성: MID
G5전문 서비스31.5억13.0억진입장벽: LOW · 마진: HIGH · 확장성: LOW
총 포트폴리오1823.0억196.4억5년차 매출 잠재 범위

5c. 17개 매출 스트림 카탈로그

각 스트림의 단가, 라이선스, 진입 시점, 5년차 매출 범위, 리스크를 정리합니다.

G1. 자산운용— 투자일임, 펀드 운용, 투자자문업 (라이선스 필요)

#스트림단가진입Y5 MinY5 Max주요 리스크
G1.1
기관 일임 (성공보수)
전문투자자 일임업 (현재 운영 중)
AUM × 운영수익률 × 15~25%운영중3.5억19.3억시장 하락 시 성공보수 직접 감소
G1.2
개인 일임 (AUM 수수료)
일반투자자 일임업 (Series A 15억 자본금)
연 AUM의 0.6~1.0%20261.2억27.0억라이선스 발급 시점 (금감원), AUM 성장 둔화
G1.3
투자자문 (자문 수수료)
투자자문업 인가 (일임과 별도)
고객당 연 5천만~3억20261.0억8.0억고객 기반 한정적 (HNW), 고객 이탈
G1.4
AI 펀드 운용 (2-and-20 모델)
집합투자업 인가 (펀드 운용)
AUM 2% + 수익의 20%20270.0억10.0억높은 규제 부담, 펀드 트랙레코드 필요

G2. 개인 구독— AI 멘토, 프리미엄 인사이트, 시그널 구독, 자산 진단

#스트림단가진입Y5 MinY5 Max주요 리스크
G2.1
AI 멘토 Standard
라이선스 불필요 (정보 서비스)
월 29,900원운영중1.6억16.1억이탈률 (SaaS 특성), 무료 증권사 앱 경쟁
G2.2
AI 멘토 Premium
라이선스 불필요
월 99,000원20260.5억6.0억Standard에서 전환률 제한적 (5-10%)
G2.3
AI 시그널 구독
라이선스 불필요 (시그널은 정보, 주문 아님)
월 49,900원20260.3억4.0억성과 의존성 (시그널 정확도 측정 가능해야)
G2.4
자산 진단 패키지 (1회성)
라이선스 불필요
진단 1회 99,000원20260.2억2.0억낮은 ARPU, 주로 상위 서비스로의 깔때기 역할

G3. B2B 라이선싱— 증권사 API, 화이트라벨, 자산운용사/은행 엔터프라이즈

#스트림단가진입Y5 MinY5 Max주요 리스크
G3.1
증권사 API 라이선스
라이선스 불필요
월 2~5천만원/사20267.2억30.0억긴 영업 사이클 (6-12개월), 통합 복잡도
G3.2
화이트라벨 솔루션
라이선스 불필요
셋업비 + 월 사용료20270.0억15.0억커스터마이징 부담, 고객당 전담 팀 필요
G3.3
은행 / 보험사 API
라이선스 불필요
월 5천만~1억20270.0억12.0억매우 긴 영업 사이클 (12-18개월), 컴플라이언스 부담
G3.4
엔터프라이즈 (자산운용사)
라이선스 불필요
연 3~10억20274.0억21.0억고객당 큰 초기 투자, 영업 인력 집약적

G4. 데이터/인텔리전스— 리서치 리포트, AI 시그널 데이터, 대안 데이터 판매

#스트림단가진입Y5 MinY5 Max주요 리스크
G4.1
리서치 리포트 구독
라이선스 불필요
월 5백만~1천만20261.0억6.0억증권사 무료 리서치, 콘텐츠 범용화
G4.2
AI 시그널 데이터 피드 (B2B)
라이선스 불필요
월 1~2천만원20270.5억4.0억퀀트 펀드는 자체 구축 가능성
G4.3
대안 데이터 판매 (ESG/Sentiment)
라이선스 불필요
연 1~3억20270.5억3.0억니치 시장, 데이터 품질 일관성 필요

G5. 전문 서비스— AI 도입 컨설팅, 커스텀 모델 개발, 기업 교육

#스트림단가진입Y5 MinY5 Max주요 리스크
G5.1
AI 도입 컨설팅
라이선스 불필요
프로젝트당 5천만~3억20261.0억5.0억선형 확장 (인력 종속), B2B 플랫폼 영업과 충돌
G5.2
커스텀 AI 모델 개발 (NRE)
라이선스 불필요
프로젝트당 3~10억20270.0억6.0억높은 납품 리스크, IP 소유권 협상
G5.3
기업 교육 / 트레이닝
라이선스 불필요
회당 1~5천만20260.5억2.0억제한된 TAM, 주로 브랜드 빌딩 효과

5d. 단기 / 중기 / 장기 출시 로드맵

단기 (2025~2026): Series A 후 즉시 가능
Series A 자본금 투입, 즉시 매출 가능 스트림
진입 스트림:
G1.1G1.2G1.3G2.1G2.2G2.3G2.4G3.1G4.1G5.1G5.3
중기 (2027): B2B 확장 및 전문 영역 진입
B2B 플랫폼 확장 + 전문 자문 영역 진입
진입 스트림:
G1.4G3.2G3.3G3.4G4.2G4.3G5.2
장기 (2028+): 안정 매출 + 글로벌
안정 매출 믹스, 선택적 글로벌 확장
진입 스트림:
17개 모두 안정 운영
핵심 메시지: Series A 직후(11개), 2027년까지(18개), 2028년 17개 전체 — 단계적 매출 다각화로 시장 리스크를 분산합니다.

6. 재무 예측 — 보수적 / 낙관적 시나리오 (2025-2030)

5개 수익 스트림 합산. 같은 행이 같은 연도의 미니멈/맥시멈을 동시에 보여줍니다. 가정과 핀트 벤치마크는 본 섹션 하단 참조.

▣ 보수적 (미니멈)
업계 평균 성장, B2B 1-2개사, 개인 일임 라이선스 12개월 소요, 개인 AUM 핀트 성장의 5% 수준
▣ 낙관적 (맥시멈)
B2B 3-5개사 화이트라벨, 개인 AUM 핀트 5년 성장의 30%, 기관 AUM 5년간 5배 성장
연도매출 Min매출 Max영업이익 Min영업이익 Max핵심 마일스톤
20251.0억4.0억-2.5억0.5억Series A 클로징, B2C 멘토 베타 200명
20264.0억17.8억-4.0억7.8억개인 일임 라이선스 발급, 첫 B2B 증권사 파일럿
20275.7억39.0억-3.8억21.1억개인 일임 AUM 30억, 증권사 2번째 계약
202813.5억72.1억2.5억42.1억첫 흑자 전환, 자산운용사 계약 체결
202917.5억113.4억5.0억68.4억안정 성장, B2B 리텐션 견고
203024.9억160.9억10.8억100.9억코스닥 기술특례 상장 검토 기준 도달
미니멈 5년 합산
매출 누적: 41.7억
영업이익 누적: -2.8억
5년차 매출: 17.5억
맥시멈 5년 합산
매출 누적: 246.4억
영업이익 누적: +139.9억
5년차 매출: 113.4억

6b. 5년차(2029) 매출 스트림 구성

5년차에 각 스트림이 매출에 기여하는 비중을 미니멈/맥시멈으로 나누어 표시합니다.

스트림MinMax근거
기관 일임 (성공보수)3.52억19.3억AUM 220~550억 · 수익률 8~14% · 보수 20~25%
개인 일임 (AUM 수수료)1.20억27.0억AUM 150~3000억 · 사용자 3,000~35,000명
B2C 멘토 (SaaS)1.61억16.1억MAU 4,500~45,000명 × 월 29,900원
B2B API (증권사)7.20억30.0억2~5개사 × 월 평균 3~5천만원
B2B 엔터프라이즈 (자산운용사)4.00억21.0억1~3개사 × 연 4~7억
합계 (2029)17.5억113.4억

6c. 핀트(Fint) 벤치마크 — 한국 로보어드바이저 1위

디셈버앤컴퍼니자산운용가 운영하는 핀트 (로보어드바이저 앱). 2019년 출시, 한국 일임형 로보어드바이저 시장 검증 사례. ARETE 시나리오의 보수성 검증 기준으로 사용.

핀트 성장 궤적

연도AUM회원매출국면
2020200억50,0001.6억피벗 1년차, 초기 성장
20225,000억300,00018억본격 성장기, 간편 KYC 도입
20238,000억450,00038억흑자 전환, AUM 가속
202412,000억550,00060억안정 성장, 시장 1위

핵심 KPI

  • 평균 AUM/사용자: 약 218만원 (12,000억 / 55만명)
  • 실효 수수료율: 실효 수수료율 약 0.5% (60억 / 12,000억)
  • 흑자 전환 소요 기간: 흑자 전환까지 4년

ARETE 적용 시사점

  • 핀트 5년 성장의 30%만 달성해도 ARETE는 AUM 3,600억 가능 (낙관적 시나리오)
  • 핀트 1년차 AUM(200억)이 ARETE Min 시나리오 Y4 목표와 동일
  • ARETE 차별점: AI 멘토 + 다관점 분석으로 평균 AUM/사용자 핀트 대비 2-3배 가능
  • 핀트는 일임 단일 매출 의존, ARETE는 5개 스트림 분산 — 안정성 우위

7. 50억 투자금 상세 활용 계획

① 라이선스 자본금 (동결)
15억 (30%)
자본시장법상 투자일임업 인가 자본금. 금융감독원 등록 시 동결되며, 운영비로 사용 불가. 라이선스 취득 후 B2C 프리미엄(AUM 0.8%/년) 매출 가능.
② 영업 자금
35억 (70%)
인프라(GPU/서버 9억) + 운영비(서버/LLM/데이터 9억) + 인력(8억) + 마케팅(5억) + 리저브(4억). 18개월 운영 보장.

그룹별 배분 요약

그룹금액비율비고
라이선스 자본금15억30%법정 자본금 (운영비 아님)
CapEx (인프라)9억18%일회성 GPU + 스토리지 + 네트워크
OpEx (운영 18개월)9억18%서버 + LLM API + 데이터 피드
인력 (18개월)8억16%6명, 컴플라이언스 포함
성장 (마케팅/BD)5억10%B2B 파일럿 + B2C 확보
전략 리저브4억8%규제 + 기회성
총계50억100%

8. 서버 / GPU / LLM 산정 근거

아래 표는 영업자금 35억 중 인프라(CapEx 9억) + 운영비(OpEx 9억) = 18억의 상세 산정 근거입니다.

AI/ML 컴퓨팅 인프라 (GPU + 스토리지) — 9억 (18%)

ML 학습/FinBERT 파인튜닝/임베딩/자체 인퍼런스용 자체 GPU 클러스터. 장기 LLM API 의존도 감소 + 자체 모델 차별화.

항목금액상세
NVIDIA H200 GPU 서버 4대6억GPU당 HBM3e 141GB, FinBERT 파인튜닝 + 임베딩 인퍼런스
NVMe 고속 스토리지 (NAS 200TB)1.5억틱 데이터 + 벡터 임베딩 + 모델 체크포인트
네트워크 + UPS + 냉각 시스템1.5억100GbE 스위칭, 이중화 전원, 전용 냉각

서버 운영비 + 클라우드 (연간) — 5억 (10%)

운영 서버, Cloudflare 엣지, KRX 시세 피드, 관측성 스택, 재해 복구 백업. 실시간 분석을 위한 24/7 가동.

항목금액상세
운영 클라우드 (AWS/GCP)1.8억21개 마이크로서비스, 다중 리전 페일오버
KRX 실시간 시세 라이선스1.2억국내 3,601개 종목 Level 2 틱 데이터
엣지 CDN + DDoS 보호 (Cloudflare)0.5억글로벌 배포 + WAF
관측성 스택 (Prometheus + Grafana + Sentry)0.5억24/7 모니터링, 알림, 에러 추적
DR 백업 + 콜드 스토리지1억오프사이트 복제, 7년 보존

LLM API + 데이터 소싱 (연간) — 4억 (8%)

고난도 추론용 Multi-LLM API (Claude/GPT/Gemini/Perplexity) + 프리미엄 금융 데이터 (DART, 뉴스 API, ESG).

항목금액상세
Multi-LLM API 예산 (13개 모델)2.5억Claude Opus, GPT-4o, Gemini Pro, Perplexity 등
프리미엄 금융 데이터 (뉴스/ESG/대안)1억뉴스 API Pro, ESG 등급, 대안 데이터
DART/공시 데이터 라이선스0.5억기업 공시 데이터

인력 · 마케팅 · 리저브 요약

개발 & ML 인력 — 8억 (16%)

단독 개발에서 본격 확장을 위한 핵심 팀 구성: ML 엔지니어, 풀스택, DevOps, 컴플라이언스(라이선스 필수).

  • ML/AI 엔지니어 × 2명 — 3억 (시니어급, 18개월 운영)
  • 풀스택 엔지니어 × 2명 — 2.5억 (프론트엔드 + 백엔드, 18개월 운영)
  • DevOps / SRE × 1명 — 1.5억 (K8s, 관측성, 보안)
  • 컴플라이언스 담당 × 1명 — 1억 (투자일임업 라이선스 유지 필수 인력)
마케팅 & 파트너십 — 5억 (10%)

B2B 증권사 파트너십, B2C 사용자 확보, 콘텐츠 마케팅, 증권사 파일럿 운영.

  • B2B 증권사 파일럿 (3개사) — 2억 (파일럿 프로그램 + 연동 지원)
  • B2C 사용자 확보 — 1.5억 (퍼포먼스 마케팅, 인플루언서)
  • 콘텐츠 & PR — 1억 (AI 투자 교육 콘텐츠, 미디어 노출)
  • 이벤트 & 컨퍼런스 — 0.5억 (핀테크 서밋, IR 미팅)
전략 리저브 — 4억 (8%)

예측 불가능한 규제 비용, 기회성 데이터 파트너십, 시장 둔화 시 추가 운영 자금 확보.

  • 규제 대응 비상금 — 1.5억 (법률, 감사, 컴플라이언스 미확정 비용)
  • 기회성 투자 — 1.5억 (데이터 거래, 인재 영입)
  • 운영 연장 버퍼 — 1억 (6개월 추가 운영 안전 마진)

9. 팀 & 채용 계획

Brad Pig — 창업자 & 단독 개발자

전체 플랫폼을 혼자 구축 - 19.1만줄 코드, 14개 마이크로서비스, 80+ API 엔드포인트. 이제 함께 성장할 파트너를 찾습니다.

기술 스택: FastAPI, Next.js, Neo4j, Apache Pulsar, LangGraph, Kubernetes, Python, TypeScript

50억 펀딩 후 채용 계획 (6명)

직무인원핵심 책임
ML / AI Engineer2FinBERT 파인튜닝, ISSE/EOD 모델 개선, GPU 운영
Fullstack Engineer2Frontend 100+ 페이지, Backend API 확장
DevOps / SRE1K8s 클러스터, GPU 노드 관리, 24/7 SLA
Compliance Officer1투자일임업 라이선스 유지 (법정 필수 인력)